Die Biographie von Warren Buffett

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Warren Buffett Value Aktien
Quelle. Wikimedia Commons

Die Geschichte des Milliardärs und Vorsitzenden von Berkshire Hathaway

Warren Edward Buffett wurde am 30. August 1930 als Sohn seiner Mutter Leila und seines Vaters Howard, eines Börsenmaklers, der zum Kongressabgeordneten wurde, geboren. Der zweitälteste hatte zwei Schwestern und zeigte schon in jungen Jahren ein erstaunliches Talent für Geld und Geschäft. Bekannte berichten von seiner unheimlichen Fähigkeit, Zahlenkolonnen auf den ersten Blick zu berechnen – eine Leistung, mit der Warren Geschäftskollegen auch heute noch begeistert.

Mit nur sechs Jahren kaufte Buffett im Supermarkt seines Großvaters sechs Packungen Coca-Cola für fünfundzwanzig Cent und verkaufte jede der Flaschen für Nickel weiter, wobei er fünf Cent Gewinn einsteckte. Während andere Kinder in seinem Alter Hopse und Buben spielten, verdiente Warren Geld. Fünf Jahre später machte Buffett seinen ersten Schritt in die Welt der Hochfinanz.

Mit elf Jahren kaufte er drei Anteile an Cities Service Preferred für 38 USD pro Aktie, sowohl für sich selbst als auch für seine ältere Schwester Doris. Kurz nach dem Kauf der Aktie fiel sie auf knapp über 27 USD je Aktie. Ein verängstigter, aber widerstandsfähiger Warren hielt seine Aktien, bis sie sich auf 40 Dollar erholten. Er verkaufte sie sofort – ein Fehler, den er bald bereuen würde. Cities Service schoss bis zu 200 US-Dollar. Die Erfahrung lehrte ihn eine der grundlegenden Lektionen des Investierens: Geduld ist eine Tugend.

Warren Buffetts Ausbildung

Im Jahr 1947 absolvierte Warren Buffett die High School, als er 17 Jahre alt war. Es war nie seine Absicht, aufs College zu gehen; Er hatte bereits 5.000 US-Dollar für die Lieferung von Zeitungen verdient (dies entspricht 42.610,81 US-Dollar im Jahr 2000). Sein Vater hatte andere Pläne und drängte seinen Sohn, die Wharton Business School an der University of Pennsylvania zu besuchen.

Buffett blieb nur zwei Jahre und beschwerte sich, dass er mehr wusste als seine Professoren. Als Howard 1948 im Kongress besiegt wurde, kehrte Warren nach Omaha zurück und wechselte an die Universität von Nebraska-Lincoln. Trotz seiner Vollzeitbeschäftigung schaffte er es, in nur drei Jahren seinen Abschluss zu machen.

Warren Buffett näherte sich dem Studium mit demselben Widerstand, den er einige Jahre zuvor gezeigt hatte. Er wurde schließlich überredet, sich an der Harvard Business School zu bewerben, die ihn im schlimmsten Zulassungsentscheid der Geschichte als „zu jung“ zurückwies. Warren bewarb sich daraufhin bei Columbia, wo die berühmten Investoren Ben Graham und David Dodd unterrichteten – eine Erfahrung, die sein Leben für immer verändern würde.

Ben Graham – Buffetts Mentor

Ben Graham war in den 1920er Jahren bekannt geworden. Zu einer Zeit, in der sich der Rest der Welt der Investitionsarena näherte, als wäre es ein riesiges Roulette-Spiel, suchte Graham nach Aktien, die so billig waren, dass sie fast ohne Risiko waren. Einer seiner bekanntesten Anrufe war die Northern Pipe Line, ein von den Rockefellers geführtes Öltransportunternehmen.

Die Aktie notierte bei 65 USD pro Aktie, doch nach einer Bilanzanalyse stellte Graham fest, dass das Unternehmen für jede Aktie Anleihen im Wert von 95 USD hielt. Der Value Investor versuchte, das Management vom Verkauf des Portfolios zu überzeugen, das Management wiederrum lehnte dies jedoch ab. Kurz darauf führte er einen Stellvertreterkrieg und sicherte sich einen Platz im Verwaltungsrat. Das Unternehmen verkaufte seine Anleihen und zahlte eine Dividende in Höhe von 70 USD pro Aktie.

Als er 40 Jahre alt war, veröffentlichte Ben Graham die Wertpapieranalyse, eines der größten Werke, das jemals an der Börse veröffentlicht wurde. Zu der Zeit war es riskant; Das Investieren in Aktien war zu einem einzigen Witz geworden (der Dow Jones war innerhalb von drei bis vier kurzen Jahren nach dem Crash von 1929 von 381,17 auf 41,22 gefallen). Ungefähr zu dieser Zeit kam Graham auf das Prinzip des „inneren“ Geschäftswerts – ein Maß für den wahren Wert eines Unternehmens, das vollständig und völlig unabhängig vom Aktienkurs war.

Anhand des inneren Werts konnten Anleger entscheiden, was ein Unternehmen wert ist, und entsprechende Investitionsentscheidungen treffen. Sein nachfolgendes Buch, The Intelligent Investor*, das Warren als „das größte Buch über das Investieren, das jemals geschrieben wurde“ feiert, führte die Welt in Mr. Market ein – die beste Investment-Analogie in der Geschichte.

Durch seine einfachen, aber fundierten Anlageprinzipien wurde Ben Graham für den einundzwanzigjährigen Warren Buffett zu einer idyllischen Figur. Warren las eine alte Ausgabe von Who’s Who und entdeckte, dass sein Mentor der Vorsitzende einer kleinen, unbekannten Versicherungsgesellschaft namens GEICO war. Er stieg an einem Samstagmorgen in einen Zug nach Washington DC, um das Hauptquartier zu finden. Als er dort ankam, waren die Türen verschlossen. Buffett ließ sich nicht aufhalten und hämmerte unerbittlich gegen die Tür, bis ein Hausmeister kam, um sie für ihn zu öffnen. Er fragte, ob sich jemand im Gebäude befände.

Warren Buffett - Das Leben ist wie ein Schneeball
  • 1152 Seiten - 16.08.2010 (Veröffentlichungsdatum) - FinanzBuch Verlag (Herausgeber)

Letzte Aktualisierung am 22.01.2020 / Affiliate Links / Bilder von der Amazon Product Advertising API

Wie es das Glück (oder das Schicksal) wollte, war dies tatsächlich der Fall. Es stellte sich heraus, dass im sechsten Stock noch ein Mann arbeitete. Warren wurde zu ihm begleitet und begann sofort, ihm Fragen über das Unternehmen und seine Geschäftspraktiken zu stellen. Ein Gespräch, das sich über vier Stunden hinzog. Der Mann war kein anderer als Lorimer Davidson, der Financial Vice President. Die Erfahrung würde etwas sein, die für den Rest seines Lebens in Buffetts Erinnerung blieb. Er erwarb schließlich die gesamte GEICO-Firma durch sein Unternehmen Berkshire Hathaway.

Warren Buffett absolvierte sein Studium in Columbia und war der einzige Schüler, der jemals ein A + in einer von Grahams Klassen erhielt. Enttäuschender Weise rieten ihm sowohl Ben Graham als auch Warrens Vater, nach seinem Abschluss nicht an der Wall Street zu arbeiten. Absolut entschlossen bot Buffett an, kostenlos für die Graham-Partnerschaft zu arbeiten. Ben lehnte ab. Er zog es vor, seine Plätze für Juden zu halten, die zu dieser Zeit nicht in nichtjüdischen Unternehmen beschäftigt waren. Warren war niedergeschlagen.

Warren Buffett kehrt nach Hause zurück

Als er nach Hause zurückkehrte, nahm er einen Job im Maklerhaus seines Vaters an und fing an, ein Mädchen namens Susie Thompson zu sehen. Die Beziehung wurde schließlich ernst und im April 1952 heirateten die beiden. Sie mieteten eine Dreizimmerwohnung für 65 Dollar im Monat; es war heruntergekommen und das junge Paar teilte den Raum mit einer Familie von Mäusen. Hier wurde ihre Tochter, auch Susie genannt, geboren. Um Geld zu sparen, machten sie ein Bett für sie in einer Kommodenschublade.

In diesen ersten Jahren beschränkten sich die Investitionen von Warren hauptsächlich auf eine Texaco-Station und einige Immobilien, waren aber auch nicht erfolgreich. In dieser Zeit unterrichtete er auch Nachtklassen an der Universität von Omaha (was einige Monate zuvor nicht möglich gewesen wäre. Um seine intensive Angst vor öffentlichen Reden zu überwinden, belegte Warren einen Kurs von Dale Carnegie). Zum Glück haben sich die Dinge geändert. Ben Graham rief eines Tages an und lud den jungen Börsenmakler ein, bei ihm zu arbeiten.

Warren bekam endlich die Gelegenheit, auf die er lange gewartet hatte.

Warren Buffett macht sich an die Arbeit für Ben Graham

Warren und Susie zogen in ein Haus in einem Vorort von New York. Buffett verbrachte seine Tage damit, S & P-Berichte zu analysieren und nach Investitionsmöglichkeiten zu suchen. In dieser Zeit zeigten sich die Unterschiede zwischen der Graham- und der Buffett-Philosophie.

Warren interessierte sich für die Funktionsweise eines Unternehmens – was es den Wettbewerbern überlegen machte. Ben wollte einfach nur Zahlen, während Warren bei seiner Investitionsentscheidung hauptsächlich an der Unternehmensführung interessiert war. Graham betrachtete nur die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung. Er hat sich weniger für die Unternehmensführung interessiert. Zwischen 1950 und 1956 baute Warren sein persönliches Kapital von nur 9.800 USD auf 140.000 USD auf. Mit diesem Rüstzeug richtete er sein Augenmerk wieder auf Omaha und begann, seinen nächsten Schritt zu planen.

Am 1. Mai 1956 sammelte Warren Buffett sieben Kommanditisten, zu denen auch seine Schwester Doris und Tante Alice gehörten, und sammelte dabei 105.000 US-Dollar. Er setzte selbst 100 USD ein und gründete offiziell die Buffett Associates, Ltd. Vor Jahresende verwaltete er rund 300.000 USD Kapital.

Klein, um es gelinde auszudrücken, aber er hatte viel größere Pläne für diesen Geldpool. Er kaufte ein Haus für 31.500 US-Dollar, das liebevoll als „Buffett’s Folly“ bezeichnet wurde, und verwaltete seine Partnerschaften ursprünglich in einem der Schlafzimmer des Hauses, später in einem kleinen Büro. Zu dieser Zeit hatte sein Leben begonnen, Gestalt anzunehmen; Er hatte drei Kinder, eine schöne Frau und ein sehr erfolgreiches Geschäft.

Im Laufe der nächsten fünf Jahre erzielten Buffetts Partnerschaften einen beeindruckenden Gewinn von 251,0%, während der Dow nur um 74,3% zulegte. Warren war in seiner Heimatstadt eine Berühmtheit. Trotz ständiger Anfragen von Freunden und Fremden gab er keine Tipps. Bis 1962 verfügte die Partnerschaft über ein Kapital von mehr als 7,2 Mio. USD, von denen eine kühle 1 Mio. USD Buffetts persönlicher Anteil war (er berechnete keine Gebühr für die Partnerschaft – vielmehr hatte Warren Anspruch auf 1/4 des Gewinns über 4%).

Er hatte auch mehr als 90 Kommanditisten in den Vereinigten Staaten. In einem entscheidenden Schritt fusionierte er die Partnerschaften zu einer einzigen Einheit namens „Buffett Partnerships Ltd.“, erhöhte die Mindestinvestition auf 100.000 USD und eröffnete ein Büro in der Kiewit Plaza in der Farnam Street.

1962 zog ein Mann namens Charlie Munger aus Kalifornien in sein Elternhaus von Omaha zurück. Obwohl etwas snobistisch, war Munger im wahrsten Sinne des Wortes brillant. Er hatte die Harvard Law School ohne Bachelor-Abschluss besucht. Buffett und Charlie wurden von gemeinsamen Freunden vorgestellt und sofort zusammengeführt. Sie bildeten die Grundlage für eine Freundschaft und geschäftliche Zusammenarbeit, die für die nächsten vierzig Jahre Bestand haben sollte.

Zehn Jahre nach seiner Gründung stiegen die Vermögenswerte der Buffett Partnership um mehr als 1.156% gegenüber den 122,9% des Dow. Warren und Susies persönlicher Einsatz belief sich auf 6.849.936 US-Dollar. Mr. Buffett war, wie sie sagten, angekommen.

Mit Bedacht schloss Warren Buffett die Partnerschaft für neue Kunden ab, gerade als seine Persönlichkeit des Erfolgs fest etabliert wurde. Der Vietnamkrieg tobte auf der anderen Seite der Welt mit voller Wucht, und die Aktienmärkte wurden von denjenigen getrieben, die während der Depression nicht da gewesen waren. Während Buffett seine Besorgnis über steigende Aktienkurse zum Ausdruck brachte, realisierte seine Partnerschaft 1968 ihren größten Coup und verzeichnete einen Wertzuwachs von 59,0%, was ein Vermögen von über 104 Mio. USD bedeutete.

Im nächsten Jahr ging Warren viel weiter als lediglich die Fonds auf neue Konten zu übertragen; er liquidierte die Partnerschaft. Im Mai 1969 teilte er seinen Partnern mit, dass er „auf dem aktuellen Markt keine Schnäppchen finden konnte“. Buffett verbrachte den Rest des Jahres damit, das Portfolio aufzulösen, mit Ausnahme von zwei Unternehmen – Berkshire und Diversified Retailing.

Die Aktien von Berkshire wurden unter den Partnern mit einem Schreiben von Warren verteilt, in dem sie darüber informiert wurden, dass er in gewisser Weise in das Geschäft involviert sein würde, diesem jedoch in Zukunft gegenüber nicht mehr verpflichtet sein würde. Warren hatte die Absicht, an seiner eigenen Beteiligung festzuhalten (er besaß 29% der Aktien von Berkshire Hathaway), doch seine Absichten wurden nicht preisgegeben.

Warren Buffett erlangt die Kontrolle über Berkshire Hathaway

Buffetts Rolle in Berkshire Hathaway war tatsächlich einige Jahre zuvor definiert worden. Am 10. Mai 1965 ernannte sich Warren zum Direktor, nachdem er 49% der Stammaktien erworben hatte. Das schreckliche Management hatte das Unternehmen fast in den Boden gestürzt, und er war sich sicher, dass es mit ein wenig Nacharbeit besser gemanagt werden konnte.

Sofort ernannte Mr. Buffett Ken Chace zum Präsidenten des Unternehmens und gab ihm die vollständige Autonomie über die Organisation. Obwohl er sich weigerte, Aktienoptionen zu gewähren, weil dies den Aktionären nicht gerecht wurde, stimmte Warren zu, seinem neuen Präsidenten ein Darlehen in Höhe von 18.000 USD zum Kauf von 1.000 Aktien des Unternehmens zu gewähren.

Warren Buffett
Quelle: https://commons.wikimedia.org

Zwei Jahre später, 1967, bat Warren den Gründer und kontrollierenden Aktionär von National Indemnity, Jack Ringwalt, in sein Büro. Auf die Frage, was das Unternehmen seiner Meinung nach wert sei, teilte Ringwalt Buffett mit, das Unternehmen habe einen Wert von mindestens 50 USD je Aktie, eine Prämie von 17 USD über dem damaligen Handelspreis von 33 USD.

Warren bot an, die gesamte Firma an Ort und Stelle zu kaufen – ein Schritt, der ihn 8,6 Millionen Dollar kostete. Im selben Jahr zahlte Berkshire eine Dividende von 10 Cent für seine ausstehenden Aktien aus. Es war ein einmaliger Geschäftsvorfall, den es danach in der Form nie wieder gegeben hat; Warren sagte, er müsse „im Badezimmer gewesen sein, als die Dividende beschlossen wurde“.

1970 ernannte sich Buffett zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates von Berkshire Hathaway und schrieb zum ersten Mal einen Brief an die Aktionäre (Ken Chace war in der Vergangenheit für die Aufgabe verantwortlich). Im selben Jahr begann die Kapitalallokation des Vorsitzenden seine Umsicht zu demonstrieren.

Die Textilgewinne betrugen erbärmliche 45.000 US-Dollar, während Versicherungen und Banken jeweils 2,1 und 2,6 Millionen US-Dollar einbrachten. Das dürftige Geld, das die kämpfenden Webstühle in New Bedford, Massachusetts, eingebracht hatten, hatte den Kapitalstrom geliefert, der notwendig war, um Berkshire Hathaway in das zu verwandeln, was es heute ist.

Etwa ein Jahr später wurde Warren Buffett angeboten, eine Firma namens See’s Candy zu kaufen. Der Gourmet-Schokoladenhersteller verkaufte seinen Kunden eine eigene Bonbonmarke zu einem Sonderpreis für regelmäßige Süßwaren. Die Bilanz spiegelte wider, was die Kalifornier bereits wussten – sie waren mehr als bereit, für den besonderen Geschmack von „See’s“ ein bisschen „extra“ zu zahlen.

Der Geschäftsmann entschied, dass Berkshire bereit sein würde, das Unternehmen für 25 Millionen Dollar in bar zu kaufen. Die Eigentümer von See’s verlangten für die Übernahme zunächst einen Betrag in Höhe von 30 Millionen Dollar, gaben jedoch bald nach und stimmten dem Deal zu. Es war die größte Investition, die Berkshire oder Buffett je getätigt hatten.

Nach mehreren Investitionen und einer SEC-Untersuchung (nach dem Scheitern eines Zusammenschlusses boten Warren und Munger an, die Aktie des Zielunternehmens Wesco zum überhöhten Preis zu kaufen, nur weil sie es für „das Richtige“ hielten – wenig überraschend glaubte ihnen die Regierung nicht), konnte Buffett verfolgen, wie Berkshire Hathaways Vermögen kontinuierlich stieg.

Von 1965 bis 1975 stieg der Buchwert des Unternehmens von 20 USD je Aktie auf rund 95 USD. In dieser Zeit kaufte Warren auch endgültig Berkshire-Aktien. (Als die Partnerschaft die Anteile herausputzte, besaß er 29%.

Jahre später hatte er mehr als 15,4 Millionen US-Dollar in das Unternehmen investiert, was einem Durchschnittspreis von 32,45 US-Dollar je Aktie entsprach.) Dies brachte seinen Besitz auf über 43% der Aktien, während Susie weitere 3% hielt. Sein gesamtes Vermögen wurde nach Berkshire gebracht. Das Unternehmen hatte keine persönlichen Beteiligungen und war sein einziges Anlageinstrument geworden.

1976 engagierte sich Buffett erneut bei GEICO. Das Unternehmen hatte kürzlich erstaunlich hohe Verluste gemeldet und seine Aktie wurde auf 2 USD je Aktie reduziert. Warren erkannte mit Bedacht, dass das Grundgeschäft noch intakt war. Die meisten Probleme wurden durch ein unfähiges Management-Team verursacht.

In den nächsten Jahren baute Berkshire seine Position in diesem angeschlagenen Versicherer aus und erzielte Gewinne in Millionenhöhe. Benjamin Graham, der immer noch sein Vermögen in der Firma hatte, starb im September desselben Jahres, kurz vor der Wende. Jahre später wurde der Versicherungsriese eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Berkshire.

Änderungen in Warren Buffetts Privatleben

Es war kurz danach eines der tiefgreifendsten und aufregendsten Ereignisse in Buffetts Leben. Mit fünfundvierzig Jahren verließ Susan Buffett ihren Ehemann. Obwohl sie mit Warren weiterhin verheiratet war, sicherte sich die humanitäre / Sängerin eine Wohnung in San Francisco und zog dorthin, um auf sich allein gestellt zu leben.

Warren war völlig am Boden zerstört. Susie war sein Leben lang „der Sonnenschein und der Regen in seinem Garten“ gewesen. Die beiden blieben einander nahe, sprachen jeden Tag, unternahmen ihre zweiwöchige New York-Reise und trafen die Kinder zu Weihnachten in ihrem kalifornischen Strandhaus.

Der Übergang fiel dem Geschäftsmann schwer, aber er gewöhnte sich schließlich ein wenig an die neue Regelung. Susie rief mehrere Frauen in der Gegend von Omaha an und bestand darauf, dass sie mit ihrem Ehemann zum Abendessen und ins Kino gingen. Schließlich brachte sie Warren mit Astrid Menks, einer Kellnerin, zusammen. Innerhalb eines Jahres zog sie mit Buffett zusammen, alles mit Susies Segen.

Warren Buffett möchte, dass zwei Nickel aneinander reiben

In den späten 70er Jahren war sein Ruf so gewachsen, dass das Gerücht, Warren Buffett kaufte eine Aktie, ausreichte, um den Kurs um 10% zu steigern. Berkshire Hathaways Aktie wurde mit mehr als 290 USD pro Aktie gehandelt, und Buffetts persönliches Vermögen betrug fast 140 Mio. USD. Die Ironie war, dass Warren niemals einen einzigen Anteil seines Unternehmens verkaufte, was bedeutete, dass sein gesamtes verfügbares Geld das Gehalt von 50.000 US-Dollar war, das er erhielt. Während dieser Zeit sagte er zu einem Makler: „Alles, was ich bekam, ist in Berkshire gefesselt. Ich hätte gerne ein paar Nickel draußen.“

Dies veranlasste Warren, in sein Privatleben zu investieren. Laut Roger Lowensteins Buch* Buffett war Warren mit seinen eigenen Investitionen weitaus spekulativer als mit denen von Berkshire. Einmal kaufte er Kupfer-Futures, die eine unverfälschte Spekulation waren. In kurzer Zeit hatte er 3 Millionen Dollar verdient. Als er von einem Freund aufgefordert wurde, in Immobilien zu investieren, antwortete er: „Warum sollte ich Immobilien kaufen, wenn der Handel auf dem Aktienmarkt so viel einfacher ist?“

Berkshire Hathaway gibt Spendenprogramm bekannt

Später zeigte Buffett erneut seine Tendenz, sich dem populären Trend zu widersetzen. 1981, dem Jahrzehnt der Gier, kündigte Berkshire einen neuen Wohltätigkeitsplan an, der von Munger ausgearbeitet und von Warren genehmigt wurde. Der Plan sah vor, dass jeder Aktionär Wohltätigkeitsorganisationen benennt, die 2 USD für jede Berkshire-Aktie erhalten, die dem Aktionär gehört.

Dies war eine Reaktion auf eine gängige Praxis an der Wall Street, bei der der CEO auswählte, wer die Handouts des Unternehmens zu erhalten hatte (oft gingen sie zu den Schulen, Kirchen und Organisationen der Exekutive). Der Plan war ein großer Erfolg und im Laufe der Jahre wurde der Betrag für jede Aktie erhöht. Schließlich spendeten die Aktionäre von Berkshire jedes Jahr Millionen von Dollar, alles für ihre eigenen Zwecke.

Das Programm wurde schließlich eingestellt, nachdem Mitarbeiter einer Tochtergesellschaft von Berkshire, The Pampered Chef, aufgrund der umstrittenen Wohltätigkeitsorganisationen, die Buffett für die Zuteilung seines anteiligen Anteils am gemeinnützigen Spendenpool ausgewählt hatte, diskriminiert wurden. Ein weiteres wichtiges Ereignis in dieser Zeit war der Aktienkurs, der 1982 bei 750 USD je Aktie lag. Die meisten Gewinne waren auf das Aktienportfolio von Berkshire zurückzuführen, das einen Wert von über 1,3 Mrd. USD aufwies.

Quelle: http://AktienMitKopf.de

Warren Buffett kauft Nebraska Furniture Mart, Scott Fetzer und ein Flugzeug für Berkshire Hathaway

Bei allen guten Geschäften, die Berkshire verwaltet hatte, war eines der besten im Begriff, unter seinen Stall zu kommen. 1983 betrat Warren Buffett Nebraska Furniture Mart, den millionenschweren Möbelhändler, den Rose Blumpkin von Grund auf neu gebaut hatte. Buffett unterhielt sich mit Mrs. B., wie die Anwohner sie nannten, und fragte, ob sie daran interessiert sei, den Laden an Berkshire Hathaway zu verkaufen.

Blumpkins Antwort war ein einfaches „Ja“, zu dem sie hinzufügte, sie würde sich für „60 Millionen Dollar“ trennen. Der Deal wurde per Handschlag besiegelt und ein einseitiger Vertrag erstellt. Die in Russland geborene Einwanderin faltete den Scheck nur zusammen, ohne ihn anzusehen, als sie ihn Tage später erhielt.

Scott & Fetzer war eine weitere großartige Bereicherung für die Berkshire-Familie. Das Unternehmen selbst war das Ziel einer feindlichen Übernahme gewesen, als Ralph Schey, der Vorsitzende, eine LPO (Legal Process Outsourcing; übersetzt ins Deutsche: Die Auslagerung juristisch-administrativer Aufgaben) auf den Weg brachte. Im Jahre 1984 legte Ivan Boesky bald ein Gegenangebot für 60 USD je Aktie vor (das ursprüngliche Übernahmeangebot lag bei 50 USD je Aktie – 5 USD über dem Marktwert).

S & F, der Hersteller von Kirby-Staubsaugern und World Book-Enzyklopädie, geriet in Panik. Buffett, der eine Viertelmillion Aktien besessen hatte, sandte eine Nachricht an das Unternehmen, in der er es aufforderte, anzurufen, wenn es an einer Fusion interessiert wäre. Das Telefon klingelte fast sofort. Berkshire bot 60 USD pro Aktie in bar an.

Als der Deal in weniger als einer Woche später abgeschlossen war, hatte Berkshire Hathaway ein neues, Cash generierendes Kraftpaket im Wert von 315 Millionen Dollar in seiner Sammlung. Der kleine Strom an Bargeld, der aus der kämpfenden Textilfabrik entnommen wurde, hatte eines der mächtigsten Unternehmen der Welt geschaffen. Weitaus beeindruckendere Dinge sollten im kommenden Jahrzehnt geschehen. In Berkshire würde der Aktienkurs in den 1990er Jahren von 2.600 USD auf bis zu 80.000 USD steigen.

1986 kaufte Buffett ein gebrauchtes Falcon-Flugzeug für 850.000 US-Dollar. Da er zunehmend erkennbar geworden war, war es für ihn nicht mehr angenehm, kommerziell zu fliegen. Die Idee des Luxus war ein Lebensstil, den er nur schwer akzeptieren konnte, aber er liebte den Jet ungemein. Die Leidenschaft für Jets veranlasste ihn schließlich, in den 90er Jahren Executive Jet zu kaufen.

In den 80er Jahren gewann Berkshire wie auf Anhieb weiter an Wert. Den einzigen Schönheitsfleck auf dem Weg brachte der Crash von 1987. Warren, der sich nicht über die Marktkorrektur ärgerte, überprüfte ruhig den Preis seines Unternehmens und machte sich wieder an die Arbeit. Es war repräsentativ dafür, wie er Aktien und Unternehmen im Allgemeinen betrachtete. Dies war eine der vorübergehenden Abweichungen von „Mr. Market„. Diese brachten enorme Auswirkungen mit sich; Ein Viertel von Berkshires Marktkapitalisierung wurde ausgelöscht. Warren pflügte unbeeindruckt weiter.

Ich nehme eine Cola

Ein Jahr später, 1988, begann er wie ein Süchtiger, Coca-Cola-Aktien aufzukaufen. Sein alter Nachbar, jetzt der Präsident von Coca-Cola, bemerkte, dass jemand Aktien kaufte, und machte sich Sorgen. Nachdem er die Transaktionen recherchiert hatte, stellte er fest, dass die Geschäfte aus dem Mittleren Westen platziert wurden.

Er dachte sofort an Buffett, den er anrief. Warren gab zu, der Täter zu sein und forderte das Unternehmen auf, nicht darüber zu sprechen, bis er gesetzlich verpflichtet war, seine Beteiligungen an der Schwelle von 5% offenzulegen. Innerhalb weniger Monate besaß Berkshire 7% des Unternehmens oder einen Wert von 1,02 Milliarden US-Dollar. Innerhalb von drei Jahren waren die Coca-Cola-Aktien von Buffett mehr wert als der gesamte Wert von Berkshire, als er die Investition getätigt hat.

Warren Buffetts Geld und Ansehen während des Solomon-Skandals

Bis 1989 wurde Berkshire Hathaway mit 8.000 USD je Aktie gehandelt. Buffett war jetzt persönlich mehr als 3,8 Milliarden Dollar wert. In den nächsten zehn Jahren wäre er das Zehnfache wert. Bevor dies geschah, standen viel dunklere Zeiten bevor (siehe Der Solomon-Skandal).

Warren Buffet zur Jahrtausendwende

In den verbleibenden neunziger Jahren katapultierte die Aktie bis zu 80.000 USD je Aktie hoch. Trotz dieser astronomischen Leistung wurde Warren Buffett vorgeworfen, „seine Berührung zu verlieren“, als die Dotcom-Raserei begann. 1999, als Berkshire einen Nettozuwachs von 0,5% je Aktie meldete, berichteten mehrere Zeitungen über den Niedergang des „Orakels von Omaha“.

Warren Buffett war zuversichtlich, dass die Technologieblase platzen würde, und tat weiterhin das, was er am besten konnte: Kapital für große Unternehmen zuzuteilen, die unter ihrem inneren Wert verkauften. Seine Bemühungen blieben nicht unbelohnt. Als die Märkte endlich zur Besinnung kamen, war Warren Buffett wieder ein Star. Die Berkshire-Aktie erholte sich nach einem Rückgang auf rund 45.000 US-Dollar je Aktie wieder und der Mann aus Omaha galt erneut als Investment-Ikone.

Warren Buffetts Geschichte geht hoffentlich noch weiter. Folge seinen Worten und seinem Investmentansatz und auch du wirst ein besserer Investor werden.

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